Anleihen-Barometer: Aves Transport-Anleihen erhalten 3,5 Sterne

Dienstag, 1. März 2022

In zwei aktuellen Anleihen-Barometer werden die beiden 5,25%-Anleihen der Aves Transport 1 GmbH & Co. KG mit Laufzeiten jeweils bis 2024 (A2TSPC und A2YN2F) von den Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG weiterhin als „durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)“ mit 3,5 von 5 möglichen Sternen bewertet.

Die Fokussierung auf das Schienengeschäft ist nach Einschätzung der KFM-Analysten der richtige Schritt für das Geschäftsmodell der Unternehmensgruppe der Aves One gewesen. Mit Blick auf die besondere Förderung des Schienenverkehrs von der politischen Seite und unter Berücksichtigung des nachgewiesenen CO2-Ersparnispotential gegenüber dem Transport auf der Straße sind die Grundlagen für eine positive Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Unternehmensgruppe nach Meinung der Analysten ersichtlich. Zudem konnte durch die nunmehr erfolgte mehrheitliche Übernahme der Aves One AG durch die Rhine Rail AG neue Hauptaktionäre gefunden werden, mit denen der Wachstumskurs weiter fortgesetzt werden könne. Beide Aves-Anleihen werden in Verbindung mit der aktuellen Rendite (Kurse an der Börse Hamburg jeweils knapp unter 100%) somit weiterhin als „durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)“ mit 3,5 KFM-Sternen bewertet.

Ausblick: Der Aves-Vorstand rechnet für das Gesamtjahr 2021 mit einem Umsatz in Höhe von mehr als 100 Mio. Euro, wovon mehr als 92 Mio. Euro im Rail-Segment erwirtschaftet werden, bei einem prognostizierten EBITDA von mehr als 70 Mio. Euro.

Hinweis: Lesen Sie hier die vollständigen Anleihen-Barometer zur Aves Transport-Anleihe I und Aves Transport-Anleihe II

Aves Transport-Anleihen

ANLEIHE CHECK I: Die Aves Transport-Anleihe 2019/24 (ISIN: DE000A2TSPC0) hat ein Gesamtvolumen von 5,0 Mio. Euro und wird jährlich mit 5,25% p.a. (halbjährliche Zinstermine am 20.01. und 20.07.) verzinst. Die Laufzeit endet am 19.07.2024.

ANLEIHE CHECK II: Die Aves Transport-Anleihe 2019/24 (ISIN: DE000A2YN2F3) hat ein Gesamtvolumen von 2,999 Mio. Euro und wird ebenfalls jährlich mit 5,25% p.a. (halbjährliche Zinstermine am 20.05. und 20.11.) verzinst. Die Laufzeit endet am 19.11.2024.

Übernahme durch Rhine Rail Investment AG

INFO: Mit Datum vom 06.08.2021 hat Aves One eine Investitionsvereinbarung mit der Rhine Rail Investment AG, München, einer von der Swiss Life Asset Managers und Vauban Infrastructure Partners kontrollierten Gesellschaft abgeschlossen. Am 21.09.2021 hat die Rhine Rail AG ihr freiwilliges Übernahmeangebot zum Erwerb sämtlicher Inhaberaktien der Aves One AG zu einem Kaufpreis von 12,80 EUR pro Anteilsschein veröffentlicht. Mit Beschlüssen vom 29.09.2021 nahm Aves One dazu Stellung und empfahl die Annahme des Angebots. Am 24.11.2021 wurde mitgeteilt, dass die mehrheitliche Übernahme erfolgt sei. Rhine Rail AG ist nunmehr mit 88,3% beteiligt. Nach Ansicht des Vorstandes und des Aufsichtsrates hat man mit den neuen Hauptaktionären Swiss Life und Vauban optimale Partner zur weiteren Entwicklung gefunden.

Hinweis: Die Aves One Gruppe hatte im Zuge der Übernahme einige Anleihen vorzeitig gekündigt. So wurde die 5,25%-Anleihe der Aves One AG (WKN A289R7) am 12.01.2022 zu 100% des Nennwertes zurückgezahlt. Die 5,25%-Anleihe der Aves Schienenlogistik 1 GmbH (WKN A2YN2H) wurde ebenfalls am 12.01.2022 zu 100% des Nennwertes zurückgezahlt.